Hızlı moda devi Shein, uzun süredir devam eden halka arz arayışında rotasını Hong Kong Borsası’na çevirdi. Şirket, 1 Eylül tarihinde gerçekleştirmeyi planladığı halka arz süreciyle 1,8 milyar dolara kadar kaynak toplamayı ve yaklaşık 27 milyar dolarlık bir piyasa değerine ulaşmayı hedefliyor. Shein tarafından paylaşılan verilere göre, toplam 280 milyon hisse 47,60 ile 49,50 Hong Kong doları fiyat aralığından yatırımcılara sunulacak.
Shein değerlemesinde belirgin düşüş
Shein için hedeflenen piyasa değeri, şirketin birkaç yıl önce ulaştığı seviyelerin oldukça altında kalıyor. Şirket, 2022 yılında gerçekleştirilen özel yatırım turunda 100 milyar dolarlık değerlemeye ulaşmıştı. Hong Kong’daki halka arzda üst banttan fiyatlama yapılması durumunda dahi Shein piyasa değeri yaklaşık 27 milyar dolar seviyesinde kalacak. Bu durum, şirketin değerlemesinin zirve dönemine kıyasla yaklaşık dörtte bire gerilediğini gösteriyor. Ayrıca talep yoğunluğuna bağlı olarak 42 milyon ek hisse satışı yapılabilecek ve bu opsiyonla toplam büyüklük 2 milyar dolara ulaşabilecek.
| Gösterge | Detay |
|---|---|
| Hedeflenen Kaynak | 1,8 – 2 milyar dolar |
| Hedeflenen Piyasa Değeri | 26 – 27 milyar dolar |
| Hisse Fiyat Aralığı | 47,60 – 49,50 Hong Kong doları |
Uluslararası piyasalarda yaşanan süreç
Shein, daha önce New York ve Londra borsalarında halka açılmayı denemiş ancak Çin’deki tedarik zincirine yönelik incelemeler nedeniyle düzenleyici kurumların tepkisiyle karşılaşmıştı. Çinli düzenleyici kurumların geçtiğimiz ay Hong Kong başvurusuna onay vermesiyle süreç hız kazandı. Halka arzdan elde edilecek gelirin yüzde 40’ı teknoloji yatırımlarına, yüzde 40’ı pazarlama faaliyetlerine, yüzde 10’u kurumsal sorumluluk projelerine ve kalan yüzde 10’u ise genel kurumsal ihtiyaçlara ayrılacak. Halka arzın yaklaşık beşte birlik kısmını ise General Atlantic, Tiger Global, Tencent ve Boyu Capital gibi yatırımcılar üstlenmiş durumda.
Shein halka arzı ne zaman gerçekleşecek?
Şirketin Hong Kong Borsası’nda gerçekleştireceği halka arzın 1 Eylül tarihinde yapılması planlanıyor.
Halka arzdan elde edilecek gelir nasıl kullanılacak?
Elde edilecek kaynağın yüzde 40’ı teknoloji, yüzde 40’ı pazarlama, yüzde 10’u kurumsal sorumluluk ve yüzde 10’u genel kurumsal ihtiyaçlar için kullanılacak.
